连续4日显著回调后，光模块止跌回暖，算力租赁板块走强。4月29日，光模块含量超45%的高“光”指数——创业板人工智能指数低开高走，盘中一度涨逾2.6%。这只被市场称为“AI投资最锋利的矛”的热门指数，近期因近一年涨幅超200%而广受关注。
近日，趁行情短暂回落之际，资金逆市大举抢筹。热门ETF方面，市场首只、也是目前规模最大的创业板人工智能ETF华宝（159363）近5日连续累计吸金7.02亿元，其最新基金规模首超70亿元大关，达到70.45亿元。
公募基金集体“追光”力盖茅台
近期，公募基金2026年一季报已披露完毕，基金集体“追光”的场面十分壮观。截至2026年一季末，中际旭创、新易盛分列公募基金第二大、第三大重仓股，仅次于宁德时代。而常年高居公募基金前三大重仓股的贵州茅台，此次已下滑至第四。（数据来源：Wind）
高靓的基本面与公募基金的重金高配，两相呼应。2026年一季报显示，中际旭创净利润同比大增262%，天孚通信一季度同比增46%，新易盛同比增77%。光模块龙头的业绩集体暴涨，印证了AI算力链条正处于实打实的业绩释放期。
行情也在近期加速突破。截至2026年4月20日，高“光”的创业板人工智能指数近1年累计涨幅扩大至200.82%，大幅跑赢人工智能、CS人工智、科创创业AI、科创AI等同类指数的同期涨幅。（数据来源：Wind）
多利好共振有望再推升估值
AI应用方面，DEEPSEEK-V4发布预览版，AI应用正当时。长江证券表示，当前国产模型进入需求时代，能力继续抬升的同时加速芯模适配，伴随下半年华为超节点批量上市，国产算力将迎来实际真正可用的关键拐点，看好国产模型与算力的全面共振。
中金公司表示，据Lightcounting测算，2026年全球光模块数通市场228亿美元，2026-2030年均复合增速为20%。光模块设备作为基建核心动脉，受益于产业确定性趋势：1）2026年全球光模块进入800G全面普及、1.6T规模商用阶段。2）需求重心转向高速规格,头部光模块厂商盈利抬升。3）设备环节采购先行，高精度&自动化成为高端规格量产必由之路。
作为同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（023407），其跟踪的创业板人工智能指数约七成仓位布局算力（光模块/CPO龙头），“易中天”一网打尽，约三成仓位布局AI应用，不止是算力核心，也是AI应用代表。在光模块CPO、IDC算力租赁、AI应用等多重利好共振下，创业板人工智能有望继续受益。
注：截至2026.4.29，创业板人工智能ETF华宝最新规模为70.45亿元，最近6个月日均成交超7.8亿元，规模、成交额在跟踪创业板人工智能指数、科创AI指数、科创创业AI指数的26只ETF中排行第一。
机构观点参考资料来源：长江证券《AI应用进行时：DEEPSEEK-V4发布预览版 看好国产模型与国产算力的全面共振》；中金公司《AI寻机系列08：光启算力，光模块设备进入快车道》。
数据来源：沪深证券交易所、上市公司公告、Wind等。
ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
